Chi fa impresa è abituato a guardare continuamente avanti. Fatturato, margini, clienti, dipendenti, investimenti, nuove opportunità. Una parte importante delle energie viene naturalmente assorbita dall’azienda e dalle decisioni necessarie per farla crescere. Ma c’è una domanda che spesso rimane in secondo piano: mentre l’azienda cresce, sta crescendo anche il tuo patrimonio personale? Può sembrare una distinzione sottile. In realtà è uno degli aspetti più importanti della pianificazione finanziaria di un imprenditore.

L’azienda può crescere molto senza rendere più solido il patrimonio personale

Un’attività che produce utili e genera reddito rappresenta certamente un valore. Ma azienda e patrimonio personale non sono la stessa cosa. Nel corso degli anni può accadere che una parte significativa delle risorse venga continuamente reinvestita nell’impresa: nuovi macchinari, immobili, personale, scorte, acquisizioni o semplicemente maggiore liquidità per affrontare le esigenze aziendali. È una dinamica assolutamente normale. Il problema nasce quando quasi tutta la ricchezza dell’imprenditore continua a dipendere dalla stessa attività da cui proviene anche il suo reddito. In quel momento lavoro, reddito e patrimonio risultano fortemente collegati tra loro. E la vera domanda diventa: quanto del valore prodotto dall’azienda si sta trasformando in patrimonio personale indipendente?

Essere imprenditori significa già essere esposti a un rischio importante.

Quando si parla di diversificazione si pensa immediatamente agli investimenti finanziari. Azioni, obbligazioni, fondi, immobili. Per un imprenditore, però, il ragionamento dovrebbe partire ancora prima. Se il proprio reddito dipende dall’azienda, una parte consistente del patrimonio è rappresentata dalla stessa azienda e magari anche gli immobili posseduti sono collegati all’attività, la concentrazione può diventare significativa. Questo non significa che sia sbagliato investire nella propria impresa.

Al contrario, spesso è proprio lì che un imprenditore è riuscito a creare maggiore valore. Significa però riconoscere che il patrimonio personale dovrebbe avere anche una propria autonomia.

“Prima faccio crescere l’azienda, poi penserò al resto.” È probabilmente uno dei ragionamenti più frequenti e ha una sua logica. Il problema è che quel “poi” può facilmente diventare dieci, quindici o vent’anni. Nel frattempo l’azienda continua a crescere, mentre il patrimonio personale rimane composto prevalentemente da:

1. liquidità sui conti;
2. immobili;
3. partecipazioni societarie;
4. qualche investimento effettuato senza una vera strategia;
5. una posizione previdenziale che non è mai stata realmente analizzata.

Non necessariamente serve cambiare tutto, a volte è sufficiente iniziare a costruire un secondo percorso parallelo. Da una parte l’impresa, dall’altra il patrimonio personale.

Da dove può partire un imprenditore?

Non dalla scelta di un prodotto finanziario. Prima è utile rispondere ad alcune domande.

1. Quanta liquidità mi serve realmente?

Avere disponibilità è importante. Ma esiste una differenza tra liquidità necessaria e liquidità semplicemente accumulata nel tempo. Una parte può servire per affrontare imprevisti, un’altra può essere destinata a spese o progetti già programmati. Il capitale che non ha una funzione precisa, invece, merita almeno una valutazione.

2. Il mio patrimonio dipende quasi completamente dall’azienda?

Immaginiamo di separare per un momento l’azienda da tutto il resto. Cosa rimarrebbe? Immobili personali? Investimenti? Liquidità? Una posizione previdenziale? Un capitale capace di produrre reddito indipendentemente dall’attività lavorativa? Questa semplice fotografia può dire molto più di quanto sembri.

3. Sto costruendo la mia pensione o conto principalmente sull’azienda?

Molti imprenditori considerano implicitamente l’impresa come parte del proprio futuro pensionistico. “Un giorno venderò.” “L’azienda continuerà a produrre reddito.” “Lascerò la gestione ai miei figli.” Sono possibilità, ma sono anche eventi futuri che dipendono da molte variabili. Costruire parallelamente una posizione previdenziale e un patrimonio finanziario significa creare un’altra fonte di sicurezza.

4. Cosa accadrebbe se per un periodo non potessi lavorare?

Questa è forse la domanda meno piacevole da affrontare. Ma un patrimonio non serve soltanto a crescere, serve anche a proteggere. Se l’imprenditore rappresenta una figura centrale all’interno dell’attività, un problema personale può avere conseguenze sia sulla famiglia sia sull’azienda. Per questo investimenti, previdenza e protezione non dovrebbero essere ragionamenti completamente separati, fanno parte della stessa pianificazione.

Un esempio semplice

Immaginiamo due imprenditori che negli ultimi vent’anni hanno ottenuto risultati simili dalla propria attività. Il primo ha reinvestito quasi tutto nell’azienda e negli immobili. Il secondo ha fatto la stessa cosa, ma ogni anno ha destinato anche una parte del reddito alla costruzione di:

1. una riserva personale;
2. un portafoglio diversificato;
3. una posizione previdenziale;
4. strumenti di protezione.

Dopo vent’anni entrambi possono possedere un’azienda di valore, ma la loro situazione patrimoniale può essere molto diversa. Il secondo ha progressivamente ridotto la propria dipendenza economica dall’impresa. Ed è questo il punto, non si tratta di togliere risorse all’azienda. Costruire un patrimonio personale non significa necessariamente investire meno nell’attività, significa dare una destinazione precisa alle risorse. Una parte può essere destinata alla crescita dell’impresa, una parte alla liquidità, una parte alla previdenza, una parte agli investimenti di medio e lungo periodo, una parte alla protezione. L’equilibrio dipenderà naturalmente dalla situazione personale, dall’età, dal patrimonio, dalla famiglia e dai progetti futuri. Ma il principio rimane lo stesso: l’azienda dovrebbe essere una componente del patrimonio dell’imprenditore, non necessariamente l’unica.

Una domanda da portarsi dietro

Se sei un imprenditore, prova a farti questa domanda:

Se domani separassi completamente la mia azienda dal resto, quale patrimonio personale rimarrebbe? Non serve avere immediatamente una risposta perfetta. Ma è un buon punto di partenza per capire se negli anni hai costruito soltanto un’attività di successo oppure anche un patrimonio capace di accompagnare i tuoi obiettivi personali e familiari.

Perché fare impresa significa costruire valore. Pianificare significa fare in modo che una parte di quel valore diventi anche libertà finanziaria personale.

Hai mai separato davvero il patrimonio aziendale da quello personale?

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